Trading L'uso della leva Aggiornato 24 luglio 2016 Qual è la leva maggior parte dei commercianti dilettanti (buy and hold commercianti, etc.) il commercio con contanti, il che significa che se vogliono acquistare 10.000 di magazzino, devono avere 10.000 in contanti nel proprio conto di trading. Operatori professionali commercio usando la leva finanziaria, il che significa che se vogliono acquistare 10.000 di magazzino, hanno solo bisogno di 3.000 (circa) in contanti nel loro conto di trading (cioè hanno solo bisogno di una piccola percentuale dell'importo che vogliono commerciare). Trading con leva è scambiato a credito, depositando una piccola quantità di denaro, e quindi prendere in prestito una maggiore quantità di denaro contante. Ad esempio, un commercio sul mercato dei futures di euro ha un valore contrattuale di 125.000 (vale a dire l'importo minimo che può essere scambiato è 125.000), ma usando la leva finanziaria, lo stesso commercio può essere fatto con solo 6.000 (circa) in contanti. Leverage è correlato al margine. in tale margine è la quantità minima di denaro che si deve avere per poter essere autorizzati a operare utilizzando la leva. Nell'esempio precedente, il 6000 è il requisito di margine che viene impostato dal cambio del mercato dei futures di euro, e per il restante 119.000 (125.000 - 6.000) è la quantità leva. Avvertenze leva non commercianti (e molti commercianti amatoriali) ritengono che investire utilizzando una leva è pericoloso, ed è un modo rapido per perdere più denaro di quello che è iniziato con. Questo è principalmente a causa dei vari avvertimenti che sono dati per quanto riguarda il commercio con leva. avvertenze leva sono date da agenzie finanziarie (come gli Stati Uniti SEC), e di intermediazione che offrono negoziazione utilizzando la leva finanziaria, e di solito usano formulazione simile al seguente: Trading utilizzando la leva comporta un alto livello di rischio per il capitale, ed è possibile a perdere più del vostro investimento iniziale. Solo speculare con i soldi si può permettere di perdere. Con avvertimenti come questo, non c'è da meravigliarsi che molte persone considerano negoziazione utilizzando una leva per essere pericoloso. Tuttavia, come al solito con gli avvertimenti del governo, questa è solo metà della storia, e molto poco della verità. Leverage è un efficiente utilizzo del capitale La realtà è che gli operatori di categoria o professionali uso della leva ogni giorno perché si tratta di un uso efficiente del loro capitale. Ci sono molti vantaggi di negoziazione utilizzando la leva finanziaria, ma non ci sono svantaggi di sorta. Trading con leva consente agli operatori di commercio mercati che altrimenti non sarebbe disponibile. Leverage consente inoltre agli operatori di commercio più contratti (o azioni, o forex lotti, ecc) di quanto non sarebbe altrimenti in grado di permettersi. Tuttavia, l'unica cosa che negoziazione utilizzando la leva non fare, è aumentare il rischio di un commercio. Non c'è più rischio quando trading usando la leva finanziaria, che non c'è quando trading in contanti. I seguenti sono alcuni esempi di come il commercio con la leva non comporta alcun rischio maggiore rispetto negoziazione in contanti: se il commercio di cui sopra è scambiato in contanti, il commerciante avrebbe bisogno di 125.500 in contanti, al fine di entrare nel commercio. Se il commercio è stata redditizia (cioè ha raggiunto il suo obiettivo), avrebbero realizzare un profitto di 50 zecche, e ricevono 500 (50 tick x 10 per tick) in profitto. Se il commercio non era redditizio (vale a dire che ha raggiunto il suo stop loss), perderebbero 25 zecche, perdendo così 250 (25 x 10 tick per tick) del loro capitale originario. Se lo stesso commercio è scambiato utilizzando la leva finanziaria, il commerciante avrebbe bisogno solo di 37.650 in contanti, al fine di entrare nel commercio. Se il commercio è stata redditizia (cioè ha raggiunto il suo obiettivo), avrebbero fatto lo stesso profitto di 50 zecche, e continuare a ricevere 500 (50 tick x 10 per tick) in profitto. Se il commercio non era redditizio (vale a dire che ha raggiunto il suo stop loss), che sarebbe ancora perdere solo 25 zecche, perdendo in tal modo gli stessi 250 (25 x 10 tick per tick) del loro capitale originario. Il risultato perdita di profitto del commercio è identica indipendentemente dal fatto che l'esecuzione avvenga in contanti o con leva, perché il numero di azioni negoziate è la stessa (1000 azioni nell'esempio). Se questo commercio è scambiato in contanti, il commerciante avrebbe bisogno di 125.000 in contanti, al fine di entrare nel commercio (perché questo è il valore del contratto). Se il commercio è stata redditizia (cioè ha raggiunto il suo obiettivo), avrebbero realizzare un profitto di 100 zecche, e ricevono 1.250 (100 x zecche 12.50 per tick) in profitto. Se il commercio non era redditizio (vale a dire che ha raggiunto il suo stop loss), perderebbero 20 zecche, perdendo così 250 (20 tick x 12.50 per tick) del loro capitale originale. Se lo stesso commercio è scambiato utilizzando la leva finanziaria, il commerciante avrebbe bisogno solo di circa 6.000 in contanti, al fine di entrare nel commercio (il requisito di margine per l'EUR). Se il commercio è stata redditizia (cioè ha raggiunto il suo obiettivo), avrebbero fatto lo stesso profitto di 100 zecche, e continuare a ricevere 1.250 (100 x zecche 12.50 per tick) in profitto. Se il commercio non era redditizio (vale a dire che ha raggiunto il suo stop loss), che sarebbe ancora perdere solo 20 zecche, perdendo in tal modo gli stessi 250 (20 tick x 12.50 per tick) del loro capitale originale. Il risultato perdita di profitto del commercio è identica indipendentemente dal fatto che l'esecuzione avvenga in contanti o con leva, perché il valore tick è la stessa (12,50 per tick per il mercato dei futures di euro). Conclusione Trading con leva è un uso efficiente del capitale di trading, che non è più rischioso di negoziazione in contanti (e può effettivamente ridurre il rischio, ma questo è un altro articolo). Di conseguenza, gli operatori professionali commercio con leva per ogni commercio che fanno. Quindi, se si sta ancora operando un conto di cassa, o modificare il vostro account o aprire un nuovo account di leva (o margini), e iniziare a fare trading utilizzando leverage. How Leverage è utilizzato in Forex Trading leva in termini generali significa semplicemente fondi presi in prestito. Leverage è ampiamente utilizzato non solo per acquisire beni materiali come immobili o automobili, ma anche al commercio attività finanziarie quali titoli azionari e dei cambi (Forex). Forex trading da parte di investitori al dettaglio è cresciuto a passi da gigante negli ultimi anni, grazie alla proliferazione di piattaforme di trading online e la disponibilità di credito a basso costo. L'uso della leva finanziaria nel trading è spesso paragonato ad una spada a doppio taglio. dal momento che ingrandisce guadagni e perdite. Questo è tanto più nel caso di forex trading, in cui un alto grado di leva finanziaria sono la norma. Gli esempi nella prossima sezione illustrano come leva amplifica i ritorni per entrambi i fruttuosi scambi commerciali e non redditizie. Esempi di Forex Leverage lascia supporre che sei un investitore basato negli Stati Uniti e hanno un account con un broker forex on-line. Il vostro broker vi offre la massima leva consentita negli Stati Uniti sulle principali coppie di valute di 50: 1, il che significa che per ogni dollaro si mette su, è possibile barattare 50 di una valuta principale. Hai messo su 5.000 come margine, che è la garanzia o equità nel tuo conto trading. Ciò implica che si può mettere su un massimo di 250.000 (5.000 x 50) in posizioni di negoziazione di valuta inizialmente. Tale importo sarà ovviamente variare a seconda delle condizioni utili o le perdite che si generano dalle negoziazioni. (Per semplificare le cose, ignoriamo commissioni, interessi e altri oneri in questi esempi.) Esempio 1. Lungo USD Breve Euro. importo commerciale 100.000 euro supponga è stata avviata il commercio sopra, quando il tasso di cambio è stato pari a 1 USD 1.3600 (EURUSD 1,36), mentre si è al ribasso sulla moneta europea e si aspettano di diminuire nel breve termine. Leva . La vostra leva in questo commercio è poco più di 27: 1 (USD 136.000 USD 5.000 27,2, per l'esattezza). Valore Pip. Dal momento che l'euro è quotato a quattro cifre dopo la virgola, ogni pip o basi punto di spostamento in euro è pari a 1 100 ° di 1 o 0,01 dell'importo scambiato della valuta di base. Il valore di ogni pip è espresso in USD, in quanto questa è la valuta di valuta contatore o preventivo. In questo caso, in base alla quantità di valuta scambiati di 100.000 euro, ogni pip vale USD 10. (Se l'importo scambiati è stato di 1 milione di euro rispetto al dollaro, ogni pip varrebbe la pena di USD 100.) di stop loss. Come si sta testando le acque per quanto riguarda il forex trading, si imposta una stretta stop-loss di 50 pip sul lungo USD posizione short EUR. Ciò significa che se si attiva la stop-loss, la perdita massima è di USD 500. Perdita di profitto. Fortunatamente, avete principianti fortuna e l'euro scende a un livello di EUR 1 USD 1.3400 entro un paio di giorni dopo che ha avviato il commercio. Si chiude la posizione per un profitto di 200 pips (1,3600 1,3400), che si traduce a USD 2.000 (200 pips x 10 USD per pip). Forex Math. In termini convenzionali, hai venduto a breve 100.000 euro e ha ricevuto USD 136.000 nel commercio di apertura. Quando ha chiuso il commercio, è stato acquistato indietro gli euro si aveva in corto ad un tasso più conveniente di 1.3400, pagando USD 134.000 per 100.000 euro. La differenza di USD 2.000 rappresenta il profitto lordo. Effetto della leva. Utilizzando la leva finanziaria, sono stati in grado di generare un ritorno 40 sul vostro investimento iniziale di USD 5.000. Che cosa succede se si aveva scambiato solo il USD 5.000 senza l'utilizzo di alcuna leva In questo caso, si avrebbe solo in cortocircuito l'equivalente in euro di 5.000 USD o EUR 3,676.47 (USD 5.000 1.3600). La quantità significativamente minore di tale operazione significa che ogni pip vale solo USD 0,36,764 mila. Chiusura della posizione di euro a breve a 1.3400 avrebbe quindi determinato un utile lordo di USD 73.53 (200 pips x 0,36,764 mila USD per pip). L'uso della leva così amplificato i rendimenti da esattamente 27,2 volte (USD 2.000 USD 73.53), ovvero la quantità di leva finanziaria utilizzata nel commercio. Esempio 2. Breve USD lungo Yen giapponese. importo commercio USD 200.000 Il 40 guadagno sul vostro primo commercio leveraged forex ha fatto si desiderosi di fare un po 'di trading. Si accende la vostra attenzione sul yen giapponese (JPY), che viene scambiato a 85 dollari al (USDJPY 85). Si prevede che il yen per rafforzare rispetto al dollaro. quindi si avvia una breve USD posizione lunga yen per un importo di USD 200.000. Il successo del vostro primo commercio ha disposto a scambiare un importo maggiore, dal momento che ora avete USD 7.000 come margine nel tuo account. Mentre questo è sostanzialmente più grande del vostro commercio prima, si prende conforto dal fatto che non si è ancora ben entro l'importo massimo che potrebbe commercio (sulla base di 50: 1 leverage) di USD 350.000. Leva . Il vostro rapporto di leva per questo commercio è 28.57 (USD 200.000 USD 7.000). Valore Pip. Lo yen è espressa con due cifre dopo la virgola, in modo che ogni pip in questo commercio vale 1 dell'importo valuta di base espresso nella valuta di quotazione, o 2.000 yen. Stop-loss. È possibile impostare uno stop-loss su questo commercio ad un livello di JPY 87 al dollaro, dal momento che lo yen è molto volatile e non si vuole la propria posizione di essere fermato da rumore casuale. Ricordati che sei lungo yen e short dollari, in modo da ideale desidera lo yen apprezzare rispetto al dollaro, il che significa che si potrebbe chiudere la vostra posizione short USD con meno yen e tasca la differenza. Ma se viene attivato il vostro stop-loss, la vostra perdita sarebbe notevole: 200 pips x 2.000 yen per pip JPY 400.000 87 USD 4,597.70. Perdita di profitto. Purtroppo, i rapporti di un nuovo pacchetto di stimolo presentato dal governo giapponese porta a un rapido indebolimento dello yen, e il vostro stop-loss viene attivato un giorno dopo si mette sul lungo commercio JPY. La vostra perdita in questo caso è di USD 4,597.70 come spiegato in precedenza. Forex Math. In termini convenzionali, la matematica è simile al seguente: posizione di apertura: Breve USD 200.000 USD 1 JPY 85, vale a dire JPY 17 milioni Situazione finale: Attivazione dei risultati di stop-loss in USD 200.000 posizione corta coperta USD 1 JPY 87, vale a dire milioni di JPY 17.4 Il differenza di JPY 400.000 è la vostra perdita netta. che a un tasso di cambio di 87, funziona a USD 4,597.70. Effetto della leva. In questo caso, utilizzando la leva magnificato la sua perdita, che ammonta a circa 65,7 del margine complessivo di USD 7.000. Che cosa succede se si aveva solo corto USD 7.000 rispetto allo yen (USD1 JPY 85) senza l'utilizzo di alcuna leva La minore quantità di tale operazione significa che ogni pip è solo un valore di JPY 70. La stop-loss scatta a 87 avrebbe comportato una perdita di JPY 14.000 (200 pips x JPY 70 per pip). L'uso della leva così magnificato la vostra perdita da esattamente 28,57 volte (JPY 400.000 JPY 14.000), o la quantità di leva finanziaria utilizzata nel commercio. Suggerimenti Quando uso della leva Mentre la prospettiva di generare grandi profitti senza mettere giù troppo del proprio denaro può essere una tentazione, sempre tenere a mente che un troppo elevato livello di leva finanziaria potrebbe provocare in voi perdere la camicia e molto altro ancora. Alcune precauzioni di sicurezza utilizzati da operatori professionali possono contribuire a mitigare i rischi inerenti di leveraged forex trading: CAP le perdite. Se si spera di prendere grandi profitti, un giorno, si deve prima imparare a mantenere le perdite piccole. Cap le perdite entro limiti gestibili prima che sfuggano di mano e erodere drasticamente il patrimonio netto. Utilizzare fermate strategiche. fermate strategiche sono della massima importanza nel mercato del forex around-the-clock. dove si può andare a letto e svegliarsi il giorno dopo per scoprire che la vostra posizione è stata negativamente influenzata da una mossa di un paio di centinaia di pips. Interrompe possono essere utilizzate non solo per garantire che le perdite sono limitati, ma anche per proteggere i profitti. Dont Get In sopra la vostra testa. Non cercare di uscire da una posizione in perdita per il raddoppio o media verso il basso su di esso. I maggiori perdite di trading si sono verificati perché il professionista disonesto tenne duro e continuato ad aggiungere ad una posizione in perdita fino a diventare così grande, che doveva essere srotolata in perdita catastrofica. I commercianti di vista può eventualmente aver avuto ragione, ma era generalmente troppo tardi per riscattare la situazione. Il suo gran lunga migliore per tagliare le perdite e mantenere il vostro conto vivo al commercio un altro giorno, piuttosto che essere lasciato sperando in un miracolo improbabile che inverte una perdita enorme. Utilizzare la leva appropriata per il livello di comfort. Utilizzando 50: 1 leva significa che una mossa avverso 2 potrebbe spazzare via tutto il vostro patrimonio netto o del margine. Se sei un investitore relativamente prudente o commerciante, utilizzare un più basso livello di leva finanziaria che hai dimestichezza con, forse 5: 1 o 10: 1. Conclusione Mentre l'elevato grado di leva finanziaria insito nel forex trading ingrandisce rendimenti e rischi, con alcune precauzioni di sicurezza utilizzati da operatori professionali possono contribuire a mitigare questi rischi. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un periodo di tempo specifico. La velocità con cui il livello generale dei prezzi di beni e servizi è in aumento e, di conseguenza, il potere d'acquisto di. Merchandising è un qualsiasi atto di promozione di beni o servizi per la vendita al dettaglio, comprese le strategie di marketing, design del display and. Ignoring Leverage: Perché maggior parte dei nuovi commercianti di Forex Fail La maggior parte dei commercianti di forex professionale e gestori di fondi commercio un lotto standard per ogni 50.000 nel loro conto. Se scambiati un conto mini, questo significa che scambiare un mini lotto per ogni 5.000 nel loro conto. Lasciate che affondano in testa per un paio di secondi. Se pro commercio come questo, perchè i commercianti di forex meno esperti pensano di poter avere successo da trading 100K lotti standard, con un conto di 2.000 o 10K mini lotti con 250 Non importa ciò che i broker forex ti dicono, don8217t mai aprire un account8221 8220standard con appena 2.000 o un account8221 8220mini con 250. Heck, alcuni addirittura consente di aprire i conti con un solo 25. il numero uno dei motivi per i nuovi operatori non riescono non è perché fanno schifo, ma perché sono sottocapitalizzate fin dall'inizio e don8217t capire come leva funziona davvero. Don8217t Preparatevi a fallire. Si consiglia di avere almeno avere 100.000 di capitale di trading prima di aprire un account standard, 10.000 per un account mini, o 1.000 per un account micro. Naturalmente, aprire un conto solo quando si è sempre buono. Quindi, se avete solo 60.000, aprire un conto mini. Se avete solo 8000, aprire un conto micro. Se avete solo 250, aprire un conto demo e bastone con esso fino a quando si arriva con l'ulteriore 750, quindi si apre un conto micro. Se si dispone di 1, trovare un lavoro. Se don8217t ricordare niente altro in questa lezione, almeno ricordare quello che hai appena letto sopra. Va bene, si prega di rileggere il paragrafo precedente e radicato nella vostra memoria. Solo perché broker consentono di aprire un conto con solo il 25 non significa che si dovrebbe. Crediamo che la maggior parte dei nuovi operatori che aprono un conto di forex trading con il deposito minimo indispensabile fanno perché don8217t completamente capire quali sono i termini e le 8220leverage8221 8220margin8221 realmente sono e come influisce la loro negoziazione. It8217s fondamentale che you8217re pienamente consapevole e privo di ignoranza del significato del trading con leva. Se don8217t avere roccia solida conoscenza di leva e il margine, vi possiamo garantire che lascerà a bocca conto di trading. Salva i tuoi progressi con la firma e segna il completeLeverage lezione più in alto 50-1 Lures OTC commercianti di Forex che ne hanno più Itx2019s un Sabato pomeriggio di marzo, e più di 500 persone si sono sintonizzati per un webinar di due ore che dice loro possono diventare ricco di trading valute estere. x201CSuccess nel commercio non è una fantasia itx2019s una formula, x201D Jared Martinez, fondatore di mercato Traders Institute Inc. la più antica e più grande scuola del genere negli Stati Uniti racconta il suo pubblico. x201CWe hanno che formula. x201D Il Lake Mary, Florida, azienda che Martinez fondata nel 1994 dice che ha educato 30.000 investitori in valuta estera amatoriali. x201CHow molte persone vorrebbero imparare un mestiere in cui, nel giro di due giorni, si potrebbe fare un migliaio di dollarsx201D Martinez chiede quel pomeriggio. x201CIx2019m qui per dirvi che posso insegnarti come il commercio consistently. x201D Egli introduce Jose Tormos, il figlio-in-law, che fa eco consigli Martinezx2019s, Bloomberg Markets riporterà nel suo numero di dicembre. x201CIt è il modo più semplice, più prevedibile e più sicuro per investire, x201D Tormos dice. x201CMany di voi sta perdendo opportunità di costruire un nido di pensionamento egg. x201D Una persona familiarità con il passo webinar è Dan Gratton, un pensionato di 71 anni che vive per la sicurezza sociale a Kingman, Arizona. Dice hex2019s stato uno studente dell'istituto per due anni e avevano sperato che prendendo le sue classi casa-studio e guardare webinar lo avrebbe aiutato a avere successo con il forex trading. Che hasnx2019t accaduto. x201CProbably la cosa più coerente sta perdendo, x201D Gratton dice. La maggior parte degli investitori Valuta Retail perdere soldi maggior parte del tempo, secondo i dati industryx2019s proprie. I rapporti ai clienti da parte dei due più grandi società quotate in borsa over-the-counter forex - FXCM Inc. e Gain Capital Holdings Inc. - mostrano che, in media, il 68 per cento degli investitori ha avuto una perdita netta di negoziazione in ciascuno degli ultimi quattro quarti. Questi tipi di perdite rendono zangola investitore. La media OTC forex investitore cade fuori dal mercato dopo soli quattro mesi, secondo il National Futures Association. una autoregolamentazione gruppo industriale. gli investitori forex al dettaglio, molti dei quali sono ben istruiti in settori diversi dalla finanza, entrano in un mercato che è leggermente regolata, opaca e piena di conflitti di interesse. Essi sono attratti dai campi da allenatori come Martinez, dicendo le persone possono finanziare il loro forex pensionamenti trading. Ed essi sono autorizzati a potenziare le loro scommesse con il tipo di leva - fino al 50: 1 - che gli investitori in altre classi di attività possono solo sognare. Questo tipo di succo può portare a vittorie, ma il più delle volte, si porta a grandi perdite. Gli investitori possono avere il loro intero investimento spazzato via nel giro di pochi giorni. x2018Roulette Tablex2019 Forex trading è come il gioco d'azzardo in un casinò, perché le probabilità sono sempre accatastati contro di voi, dice Michael Greenberger, che è stato direttore della Divisione di Trading e Mercati presso la Commodity Futures Trading Commission dal 1997 al 1999. x201CPeople vengono attirati in forex trading allo stesso modo theyx2019re attratta da un tavolo della roulette, x201D Greenberger dice. x201CItx2019s un no-win proposition. x201D maggior parte delle persone che commerciano valute donx2019t lo fanno in una borsa che il commercio al banco, di solito on-line, utilizzando un broker. Ma broker valuta arenx2019t parti neutrali theyx2019re anche acquirenti e venditori, a volte prendendo i lati opposti della loro commerci customersx2019. Thatx2019s come mediatori possono essere in conflitto con i propri clienti - un broker di comunicazione sono tenuti ad effettuare ai clienti per iscritto dalla CFTC, che regola forex trading. Brokers possono offrire eventuali prezzi di valuta che desiderano e possono dare tariffe diverse per vari clienti in qualsiasi momento, l'informativa CFTC-required dice. Moneta di scambio è il più grande mercato finanziario worldx2019s 5,3 miliardi cambia le mani ogni giorno, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Thatx2019s 100 volte più del volume dollaro quotidiano del New York Stock Exchange. Il mercato del forex è dominato da professionisti che fanno mestieri di tanto quanto 10 milioni o più per i fondi pensione e società multinazionali. 400 miliardi di euro per gli ultimi due anni, le autorità di regolamentazione in Europa e negli Stati Uniti stanno studiando se i worldx2019s più grandi banche quotate in vista dei loro clienti e collusione di manipolare i parametri utilizzati per determinare i prezzi delle valute. Quei sonde arenx2019t esaminando commercio al dettaglio. Venti milioni di singoli investitori, alcuni facendo scommesse di poche centinaia di dollari, il commercio a livello mondiale 400 miliardi al giorno, stima Javier Paz, un analista del settore presso Aite Group LLC, una società di ricerca finanziaria con sede a Boston. Il grande richiamo di forex trading ha meno a che fare con il movimento delle valute stessi e più a che fare con la leva. L'uso della leva di 50: 1, un investitore può amplificare un 100 scommessa in modo che possa imballare il pugno di una scommessa 5.000. Ciò significa che gli operatori possono raddoppiare il loro investimento su un movimento di valuta 2 per cento a loro favore. x2018Magically Turnx2019 x201CWould tutti vogliono fare un disegno di legge 20 dal vostro raccoglitore e magicamente trasformarla in 1,000x201D Tormos chiede nel webinar marzo. x201CImagine se ha preso 2.000 dal proprio conto bancario e scambiato nel mercato del forex. Varrebbe la pena di acquistare 100.000 power. x201D L'elisir di leva finanziaria permette di segnare grandi guadagni anche in un mercato che spesso sale e scende con incrementi molto piccoli, calibrate in frazioni di centesimi. x201CCurrencies donx2019t si muovono più di tanto, x201D dice Drew Niv, CEO di FXCM, la più grande società di forex OTC negli Stati Uniti x201CSo se non avete leva, nessuno avrebbe trade. x201D Mentre leva può aumentare i guadagni, può anche amplificare le perdite. x201CLeverage è una lama a doppio taglio, naturalmente, come si può aumentare in modo significativo le perdite così come i vostri guadagni, sito x201D FXCMx2019s dice. Con 50: 1 leva su un commercio di valuta, una mossa 2 per cento contro l'investitore avrebbe significato una perdita 100 per cento. Thatx2019s quello che potrebbe essere successo a un commerciante con 50: 1 leva per puntare su un aumento dello yen giapponese, il 31 ottobre, quando la valuta è scesa del 2,8 per cento nei confronti del dollaro americano in un solo giorno. Nel mese di settembre, l'euro ha perso 2,07 per cento rispetto al dollaro in tre giorni. In teoria, gli investitori possono perdere più del 100 per cento se una valuta continua a muoversi contro di loro. In pratica, i broker chiudere i commerci per evitare ulteriori perdite. x201CLeverage è meraviglioso se si vince, ma si uccide se si perde, x201D dice Greenberger, l'ex regolatore di CFTC, whox2019s ora professore presso l'Università di Marylandx2019s Francis King Carey School of Law. x201CItx2019s uno strumento di vendita per convincere il cliente quanto grande forex al dettaglio is. x201D Gli investitori del forex leva possono utilizzare nani che hanno permesso per gli stock commerciali. La statunitense Federal Reserve, che stabilisce i requisiti di margine azionari, limita individuale leva magazzino investorsx2019 a 2: 1. L'investitore prende in prestito la quantità sfruttato dal suo broker. gli investitori forex che utilizzano la leva finanziaria, al contrario, donx2019t devono prendere in prestito i soldi. In un tipico OTC commercio del forex, un investitore guarda on-line al suo elenco brokerx2019s dei prezzi di acquisto e di vendita per una coppia di valute, come lo yen e il dollaro. Un investitore con 1.000 suo conto - che può finanziare con carta di credito - potrebbe, utilizzando 10: 1 leva, scommettere 10.000 che lo yen aumenterà nei confronti del dollaro. Il commercio è aperto, il che significa l'investitore può chiuderlo e raccogliere gli utili o le perdite prendere in qualsiasi momento. Conflitto interessa perché isnx2019t di trading OTC fatto su uno scambio, il broker forex diventa la controparte clientx2019s, prendendo l'altro lato della transazione. Se un investitore scommette lo yen aumenterà, le scommesse mediatore cadrà. A volte il broker mantiene il commercio sui propri libri, a volte corrisponde al commercio con quello di un altro whox2019s clienti speculando nella direzione opposta, e, talvolta, il broker off prevede rischio di copertura con una banca. La CFTC, che si riferisce agli intermediari come i concessionari, impone loro di dire ai clienti di informativa, il tutto in lettere maiuscole: x201CYOUR commerciante è partner commerciale, che è un conflitto diretto DI INTERESSI. Quando si vende, il concessionario è l'acquirente. QUANDO COMPRATE, il concessionario è IL SELLER. x201D Gli amministratori delegati delle tre più grandi aziende del forex OTC autorizzate ad operare negli Stati Uniti - FXCM, Oanda Corp. e Capital Gain, che hanno collettivamente una quota del 73 per cento del denaro forex investitori al dettaglio tenuto nel mercato statunitense - dicono di ridurre al minimo la frequenza con cui prendono parte opposta dei mestieri clientsx2019. x2018Small Amountx2019 x201CWe terrà una piccola quantità di mestieri, x201D dice Ed Eger, CEO della società privata, con sede a Toronto Oanda. x201CWex2019ll costruire una posizione, e poi wex2019ll copertura è out. x201D broker Forex, a differenza di un agente di borsa, donx2019t devono mantenere il denaro del cliente segregata possono mescolarsi i fondi con i soldi firmx2019s. Se un broker forex va in bancarotta, gli investitori non hanno la priorità in crediti e arenx2019t coperti dalla Securities Investor Protection Corp. Ma il rischio più grande di fronte gli investitori forex amatoriale è il loro abbraccio troppo zelante di leva. x201CLeverage è il overleverage donx2019t nemico, x201D FXCMx2019S Niv dice. Si consiglia di utilizzare non più di 10: 1 di leva. La maggior parte dei clienti, dice, usano 15: 1, e alcuni usano molto di più. La CFTC ha cercato - con risultati alterni - per reprimere leva. Fino al 2010, la NFA fissato il limite a 100: 1. Poi, come parte della revisione regola decisionale finanziario diffuso che ha seguito il passaggio della legge di riforma di Wall Street e la tutela dei consumatori Dodd-Frank, la CFTC ha proposto taglio leva consentita a 10: 1. Pressione Travolgente L'industria ei suoi clienti hanno combattuto indietro, inondando l'agenzia con lettere di protesta. In risposta, la CFTC impostare il limite di 50: 1. x201CDonx2019t sottovalutare il potere del settore per influenzare ciò che fa la CFTC, x201D dice Greenberger, l'ex funzionario CFTC. x201CThe pressione è overwhelming. x201D La CFTC ha rifiutato di fare qualsiasi dei suoi quattro commissari (che normalmente ha cinque, ma un seggio) o chiunque altro presso l'agenzia a disposizione per commentare per questa storia. Fino a 40 anni fa, ci wasnx2019t un mercato valutario OTC negli Stati Uniti prima che i tassi di cambio tra le principali valute sono stati fissati in riferimento al dollaro americano - che è stata sostenuta da oro - secondo le regole dell'accordo di Bretton Woods firmati da 44 nazioni nel 1944. Quando il presidente Richard Nixon ha chiuso il gold standard per il dollaro nel 1971 perché la fornitura oro degli stati Uniti è stato in via di esaurimento, il sistema di Bretton Woods è crollato e le valute sono state scambiate liberamente. Nel 1974, il Congresso ha approvato il Tesoro emendamento alla legge Commodity Exchange, esentando tutti forex trading dalla regolamentazione. Negozi secchio che è stato inteso per lisciare transazioni valutarie tra banche, che hanno avuto i loro regolatori. Ma ha creato l'apertura per OTC forex trading. Senza agenzie occupandosi del deposito, negozi secchio e truffatori lanciato forex trading agli investitori ingenui, FXCMx2019s Niv dice. x201CIn la fine degli anni x201990s, l'attività di FX è stata del 100 per cento fatta di locali caldaia, x201D dice. La maggior parte delle aziende didnx2019t anche commercio dei cambi che hanno appena preso in denaro degli investitori e la tenne per se stessi, Niv dice. Nel 2000, la CFTC ha vinto l'autorità di regolare forex trading quando il Congresso approvò il Commodity Futures Modernization Act. L'agenzia ha presentato quasi 100 casi di applicazione civile contro i truffatori forex entro il 2008, vincendo più di 1 miliardo di sanzioni e ordini per la restituzione degli investitori. I più importanti storie di lavoro della giornata. Ottenere Bloombergaposs newsletter quotidiana.
No comments:
Post a Comment