I principi fondamentali di Forex Swap Aggiornato: 20 Aprile 2016 alle 09:41 Nel mercato forex. uno swap in valuta estera è in due parti o due zampe transazione valuta utilizzata per spostare o scambiare la data di valuta per una posizione di cambio ad altra data, spesso ulteriormente in futuro. Leggi una spiegazione più breve dello swap di valuta. Inoltre, il termine forex swap può fare riferimento alla quantità di semi o punti a termine che i commercianti di aggiungere o sottrarre dalla date di valuta tasso di cambio iniziale, spesso il cambio a pronti, per ottenere il tasso di cambio a termine quando prezzi un'operazione di swap in valuta. Come un Swap Forex lavora nella prima tappa di una transazione forex di swap, una certa quantità di una valuta è comprata o venduta rispetto a un'altra valuta ad un tasso concordato su una data iniziale. Questo è spesso chiamato la data vicino dal momento che è di solito la prima data di arrivo rispetto alla data corrente. Nella seconda tappa, la stessa quantità di moneta è quindi contemporaneamente venduto o acquistato contro l'altra valuta ad un secondo concordato tasso su un altro giorno di valuta, spesso chiamata la data più lontano. Questo accordo di scambio di forex si traduce effettivamente in nessun (o molto poco) esposizione netta al tasso a pronti prevalente, in quanto anche se il primo tratto si apre il rischio di mercato spot, la seconda tappa dello swap immediatamente si chiude verso il basso. Forex punti a termine e il costo di portare i punti forex swap per una particolare data di valuta sarà determinata matematicamente dal costo complessivo coinvolti quando si presti una valuta e prendere in prestito un altro durante il periodo di tempo che si estende dalla data di macchia fino alla data di valuta. Questo è talvolta chiamato il costo di mantenimento o semplicemente il riporto e sarà convertito in valuta pip per essere aggiunto o sottratto dal tasso spot. Il riporto può essere calcolato dal numero di giorni dalla macchia fino alla data in avanti, più i tassi sui depositi interbancari prevalenti per le due valute alla data di valuta in avanti. In generale, il riporto sarà positivo per la parte che vende la valuta tasso di interesse più alto in avanti e negativo per la parte che acquista la valuta tasso di interesse più alto in avanti. Perché Forex swap sono utilizzati Uno swap di cambio sarà spesso usato quando un commerciante o hedger deve rotolare una posizione forex aperta esistente in avanti per una data futura per evitare o ritardare la consegna richiesta sul contratto. Tuttavia, uno scambio forex può anche essere impiegato per portare la data di consegna più vicino. A titolo di esempio, i commercianti di forex spesso eseguire rollover, più tecnicamente noto come swap tomnext, di estendere la data di valuta di quello che era in passato una posizione a pronti è entrato in un giorno in meno alla data di valuta a pronti corrente. Alcuni broker forex al dettaglio (top list dei broker di fiducia) sarà anche eseguire queste rollover automaticamente per i loro clienti sulle posizioni aperte dopo 5pm EST. D'altra parte, una società potrebbe voler utilizzare uno swap forex a fini di copertura, se hanno trovato che un flusso di cassa di valuta atteso, che era già stata protetta con un contratto a titolo definitivo in avanti, era in realtà sta per essere ritardata per un ulteriore mese. In questo caso, si potrebbe semplicemente rotolare il loro attuale contratto a termine di copertura a titolo definitivo fuori un mese. Farebbero questo, accettando di uno swap forex in cui hanno chiuso il contratto esistente nei pressi di data e quindi hanno aperto una nuova per la desiderata data di uno mese più lontano. Dichiarazione di rischio: Trading Foreign Exchange sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si potrebbe perdere più del vostro deposito iniziale. L'alto grado di leva può funzionare contro di voi così come per you. FX Swap 038 Interest Rate Swap spiegato: Parte 1 Nella prima parte della nostra serie su swap FX e swap su tassi di interesse, we8217ll essere spiegando cosa sono, come funzionano e scavare un po 'nella storia di questo relativamente nuovo strumento finanziario. Swap FX o forex swap, sono una famiglia di derivati finanziari per il trading sul mercato valutario. Un accordo di swap FX è essenzialmente un contratto in cui una parte prende in prestito contemporaneamente una valuta da e presta un'altra valuta ad una seconda parte. swap FX possono essere visti come forma di prestiti collateralizzati e il prestito, con l'obbligo di rimborso per la controparte non sia la garanzia, e il rimborso sono stati fissati al tasso forward FX all'inizio del contratto. Un esempio di fondo scorre in uno swap Fonte EURUSD: Banca dei Regolamenti Internazionali La figura sopra illustra il fondo scorre in un tipico dollari di swap euroUS. All'inizio del contratto, parte A prende in prestito XS USD da, e presta X euro al partito B, con S è il tasso spot FX. Alla scadenza del contratto, A ritorna XF USD a B, con F è il tasso forward FX, all'inizio del contratto, e B torna X euro per A. swap FX avere un certo numero di utilizzi per aziende, investitori, e gli speculatori . Essi possono essere utilizzati per aumentare valute estere da parte delle istituzioni finanziarie e dei loro clienti, come gli esportatori e importatori. Essi sono utilizzati anche come copertura da parte degli investitori istituzionali e per il trading speculativo, di solito dalla combinazione di due posizioni con scadenze diverse. La maggior parte degli swap FX hanno scadenze meno di un anno, ed è questo lasso di tempo che presenta il maggior liquidità. Tuttavia, le operazioni con scadenze più lunghe di questo sono stati in aumento negli ultimi tempi. A differenza della maggior parte dei contratti a termine standardizzati e contratti di opzioni, swap non sono negoziati in borsa come titoli e azioni. Piuttosto, essi sono personalizzati contratti scambiati tra privati in (OTC) mercato over-the-counter. Il mercato è in gran parte dominato da istituzioni finanziarie e aziende, ed è relativamente raro per le persone a partecipare in esso. Il fatto che gli swap sono negoziati OTC significa che c'è sempre il rischio che la controparte non adempia sullo swap. IBM ha fatto la prima volta di swap con la Banca mondiale nel 1981 Swap sono un fenomeno relativamente nuovo, con il primo interest rate swap che si svolgono tra IBM e la Banca mondiale nel 1981. Tuttavia, presero sul veloce, e nel 1987 il mercato swap aveva valore nozionale complessivo di US865.6 miliardi. Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali, questa cifra era gonfiato a più di 250.000 miliardi entro il 2006 8211 più di 15 volte più grande di tutto il mercato azionario degli Stati Uniti. Gli swap non sono limitati al mercato FX, e in effetti il tipo più comune di scambio è un interest rate swap, che spiegheremo qui: Plain Vanilla Interest Rate Swap Il tipo più semplice di scambio è conosciuto come uno swap rate 8216plain vanilla8217 di interesse. Con questo tipo di scambio, parte A si impegna a pagare parte B un tasso di interesse fisso, determinato in anticipo, su un capitale nozionale in date specificate per un certo periodo di tempo. Allo stesso tempo, parte B si impegna ad effettuare i pagamenti sulla stessa capitale nozionale nelle stesse date per la stessa durata di tempo, ma con un tasso di interesse variabile. Con questo tipo di scambio, i due flussi di cassa sono denominati nella stessa valuta, le date di pagamento sono conosciuti come date di regolamento, ed i tempi tra di loro sono noti come periodi di regolamento. Questi contratti non sono standardizzati e possono essere personalizzati per soddisfare le preferenze di entrambe le parti, in modo che i pagamenti potrebbero essere concordati per essere annuale, trimestrale, mensile, o qualsiasi altro intervallo. Flussi di cassa per un interest rate swap plain vanilla Let8217s fare un esempio per mostrare come plain vanilla interest rate swap funzionano: Il 1 ° febbraio 2014, le parti A e B entrano in uno swap di cinque anni con i seguenti termini: A paga B un tasso fisso del 6 interessi annuo sul capitale nozionale di 10 milioni. B paga un tasso variabile basato, da un anno tasso LIBOR 1 annuo su un capitale nozionale di 20 milioni. Questi pagamenti simultanei hanno luogo una volta l'anno il 1 ° febbraio, a partire dal 1 febbraio 2014 e termina il 1 febbraio 2019. Il LIBOR (London Interbank Offer Rate) è il tasso di interesse medio che i principali banche di Londra si aspettano di essere addebitato per prendere in prestito soldi da altre banche. Nella maggior parte dei casi, interest rate swap utilizzano il LIBOR come base per il tasso variabile. Nel febbraio 2015, la prima data di regolamento, A deve pagare B 10m x 6 600.000. Lascia supporre che l'uno-anno LIBOR per il 2014 è 5,45 8211 il precedente tasso year8217s, valido all'inizio del periodo di liquidazione, viene sempre utilizzato nei calcoli. So8230 Nella stessa data, B deve pagare A 10m x (5,45 1) 645.000 Nella maggior parte dei casi, contratti di swap consentire pagamenti da compensate uno contro l'altro, in modo che solo la differenza deve essere pagato. In questo caso, B deve solo pagare A 45.000. Il preside non cambia mai le mani, è per questo che viene indicato come un importo 8216notional8217. Plain Vanilla FX Swap Questo è il tipo più semplice di scambio FX, e anche il più comune. Si tratta di scambiare le capitale e interessi fissi i pagamenti su un prestito in una valuta per la capitale e interessi pagamenti fissi sullo stesso tipo di prestito in un'altra valuta. It8217s importante notare che, a differenza di interest rate swap, FX swap comportano lo scambio di quote capitale a inizio e fine dello swap. I due flussi di capitale sono impostati per essere più o meno lo stesso di l'un l'altro sulla base del tasso di cambio tra l'inizio dello swap. Here8217s un esempio pratico: Parte A è una società degli Stati Uniti, e il Partito B è una società europea. Decidono di entrare in una di cinque anni currency swap per 50 milioni. Al momento lo scambio è organizzato, il tasso di cambio EURUSD è di 1,25, che significa che il dollaro vale 0,80. All'inizio (31 dicembre 2013), le principali società di scambio, in modo da A paga B 50m, e B paga un 40m, come nello schema seguente: Questo dà ogni azienda i fondi denominati in una valuta di cui hanno bisogno, che è il principale ragione per la swap. Essi concordano di effettuare i pagamenti ogni anno il 31 dicembre, a partire da un anno dopo lo scambio dei presidi. Perché un euro preso in prestito, deve pagare gli interessi in euro sulla base di un tasso di interesse euro. Allo stesso modo, perché B ha preso in prestito dollari, deve pagare gli interessi in dollari sulla base di un tasso di interesse del dollaro. In questo caso, il tasso di interesse concordato dollaro è 8,25, mentre il tasso di interesse dell'euro è 3,5. Ogni anno, la società A paga 40.000.000 x 3,50 1.400.000 alla società B. Allo stesso tempo, la società B paga la società A 50.000.000 x 8,25 4.125.000, come nello schema seguente: Come con interest rate swap, i pagamenti vengono compensate, in modo che solo la differenza 8211 al tasso di cambio prevalente 8211 è pagato. Quindi, se il tasso di cambio è 1,40 per euro al contrassegno un anno, società il pagamento A8217s è 1.960.000, e la società B8217s pagamento sarebbe 4.125.000. Così, solo la differenza netta di 4.125.000 8211 1.960.000 2.165.000 viene pagato dalla società B alla società A. Alla fine dello swap, che di solito è la data del pagamento di interessi finale, gli importi principali originali sono scambiati di nuovo allo stesso scambio tasso di come all'inizio del contratto. Così, B paga un 50 e A paga B 40m. That8217s su di esso per oggi. In FX Swap amp Interest Rate Swap spiegato: Parte 2. we8217ll essere guardando le possibili motivazioni farsi coinvolgere in un affare di swap, e anche i metodi che possono essere utilizzati per uscire da uno swap prima della data di risoluzione consensuale. TradersDNA è una piattaforma multimediale digitale e sociale più importante per i commercianti e gli investitori. TradersDNA offre risorse premiere per il trading e gli investimenti di formazione, risorse digitali per la finanza personale, analisi di mercato e le guide di libero scambio. Con una panoramica completa finanziario e dizionario, più contenuto preparazione di asset trading e strategie di trading attivi. TradersDNA è una destinazione primaria per i commercianti al dettaglio e istituzionali investitori di tutte le fasi. TradersDNA è un hub per il Forex trading leadership di pensiero. 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